2015年5月26日上证指数冲至4900点，但没有人敢准确说明明天或者未来的走势。这样的利好情形下吸引了众多新股民蜂拥而至，也诞生了许多神股，今天就来给大家盘点本轮牛市诞生中国十大神股，牛气冲天。
长白山定位综合性旅游服务商，未来将极大受益于长白山度假目的地整体开发，打造东方阿尔卑斯。考虑到和业务多元化带来较强外延扩张预期，国内冰雪游及冰雪运动有望在北京申报冬奥会等因素驱动下加速发展，预计公司2015-17年EPS为0.37/0.45/0.60元，结合相对估值和DCF估值，给予目标价35.1元。
长白山：倚靠优质资源打造东方阿尔卑斯
首次覆盖给予增持评级。长白山定位综合性旅游服务商，未来将极大受益于长白山度假目的地整体开发，打造东方阿尔卑斯。考虑到和业务多元化带来较强外延扩张预期，国内冰雪游及冰雪运动有望在北京申报冬奥会等因素驱动下加速发展，预计公司2015-17年EPS为0.37/0.45/0.60元，结合相对估值和DCF估值，给予目标价35.1元。
公司战略逐步清晰，倚优质资源塑东北旅游龙头：(1)东北旅游业受到高度重视，加速打造支柱产业地位，公司为吉林省内唯一的旅游类上市平台，将显著受益于旅游业持续发展;(2)长白山旅游起步较晚，诸多优秀资源开发潜力依然巨大;(3)董事长首届任期动力足，公司总体战略思路清晰，综合性及多元化的战略定位提供充分的想象空间。
冰雪资源持续开发，打造东方阿尔卑斯：(1)“拟筹建天目山国际滑雪场项目+万达滑雪场+景区内越野雪道”将形成完整的承办国际赛事场地;(2)冰雪游市场方兴未艾，2015年一季度长白山承办“冰雪嘉年华”赛事，促进冬游长白山人数翻倍增长，效果显著;(3)2022年冬奥会主办城市结果将于7月末揭晓，有望刺激冰雪游热情再升温。
立体交通改善及休闲度假布局打造长白山成为一站式度假目的地：(1)吉珲高铁将通车、鹤大高速等省内外高速公路网络加速搭建、现有铁路线提速等共同提升交通便利性;(2)公司募投酒店及周边三个特色风情小镇提升客流吸引力，有望打造一站式休闲度假目的地。
风险提示：周边冰雪资源开发进程不及预期，交通改善缓慢。
强力新材：高速增长的全球光刻胶专用品龙头
全球光刻胶专用品龙头，掌握核心技术，产品综合毛利接近50%。公司主要产品为光刻胶专用化学品，分为光刻胶用光引发剂(包括光增感剂、光致产酸剂等)和光刻胶树脂两大系列。公司是光刻胶全系列(半导体+LCD+PCB)专用化学品提供商，主要客户长兴化学、旭化成、日立化成干膜光刻胶全球占比80%，技术实力雄厚，具备较强的竞争优势，产品毛利率高，综合毛利率接近50%。
光刻胶专用化学品全球市场约70亿元，公司全球占比小，发展空间巨大。随着国内PCB、LCD、半导体等产业发展迅速，光刻胶用量不断增加，带动上游专用化学品市场蓬勃发展。而目前专用化学品市场仍被国外企业所垄断，国产化率不足20%，这给本土企业带来明显的发展机遇。公司光引发剂全球市占率不足10%，整体光刻胶专用品全球市占率不足5%，发展空间巨大。
多项目释放助规模快速扩张，公司有望进行纵向横向扩张。募投项目主要包括620吨/年光刻胶专用品项目、年产4760吨光刻胶树脂项目等。建成之后，公司光刻胶光引发剂总产能将提升至1920吨/年;光刻胶树脂产能将提升至6760吨/年，加上其他正在投产项目，公司总光刻胶专用化学品产能将达到9950吨。有助于提高公司的市场占有率，巩固行业地位。同时，公司光刻胶专用品产品横跨半导体、平板显示、PCB三大领域，已形成网状的产品门类，极大增强企业竞争力，有利于企业进行纵向横向扩张。
公司是全球光刻胶专用化学品龙头企业之一，近两年是公司高速发展期，同时存在纵向横向扩张可能，首次覆盖给予增持评级。预计2015-17年EPS为1.15元，1.98元，2.52元，当前股价对应15-17年PE为92X、53X和42X.
风险提示：1)新产品投产及市场开拓低于预期风险;2)光刻胶市场需求波动的风险;3)毛利率下滑风险。
康美药业：互联网++战略持续推进
事件：5月22日，公司与普宁市政府签订了《互联网+医疗健康服务合作协议》，共同推进普宁市公立医院进入康美的互联网健康医疗服务平台系统。
普宁市公立医院全面接入，一体化服务方案突显公司价值。普宁拥有240万人口，是全国人口最多的县，拥有公立医疗机构35家，公立医院床位3137张，公立医院全年诊疗收入约15亿元。本次合作涉及公司的多项业务：1、实现公立医院服务信息化，会诊网络化，网上购药和健康管理;2、整合普宁市医生资源和康美在其他地区的医生资源提供健康咨询等服务;3、为医院提供“智慧药房”服务;4、为政府机构提供医疗大数据分析报告。公司通过一体化服务方案全面推动医院的信息化和互联网化，促进康美和医院的协同发展，突显公司价值。
互联网医疗服务平台再下一城，合作模式有望持续推广。公司在互联网医疗服务平台的发展方面具有资源优势，与2000多家医疗机构均有合作经验，多个地区拥有产业资源，同时拥有完善的线下配送服务体系。这些优势可助力互联网医疗合作模式在全国范围内的复制和推广。短短一个月内公司已经与玉林市政府和普宁市政府签订互联网医疗服务平台协议，平台建设有望加速推进。
完善医疗医药全产业链布局，打通医疗服务最后一公里。康美经过多年的布局，形成了涵盖药品生产加工到销售配送的全产业链业务布局，拥有丰富的线下资源，通过互联网医疗平台和智慧药房的OTO新模式实现了线下资源和线上客户的对接，打通了医疗服务的关键节点。目前公司服务对象正在从B端全面转向C端(包括医生和消费者)，通过平台建设减少中间环节，降低医院运营成本，引导医生线上服务，改善患者就医体验，打造属于自己的行业生态圈。
互联网+战略推动业务模式升级，股价进入第三阶段。公司历时十年，投资近百亿打造中药全产业链布局，互联网+战略布局已经历时数年，康美互联网+不是风，而是业务模式和商业形态升级。我们认为康美股价从底部反弹至第一目标价28块是估值修复，对应2015年PE约20倍;从28块快速上涨至第二目标价40块，是认同度修复，对应2015年PE约30倍，我们认为康美股价即将进入第三阶段，即互联网+战略不断推进和落地推动估值不断提升，中期股价有望上涨至60块以上。我们维持2015-2017年每股收益预测1.30元、1.65元、2.02元，增长25%、27%、23%，预测市盈率34倍、27倍、22倍，维持“买入”评级。
厦门钨业：风格稳健的新材料领军企业
厦门钨业是一家技术实力突出、经营稳健的老牌新材料国企。公司盈利来源以钨钼材料为主，稀土、电池材料、房地产业务为辅。公司以最具竞争实力的国际性一流公司作为战略目标，通过硬质合金和钨钼深加工产品做强，通过能源新材料(稀土)做大，房地产业务为公司一段时期的利润增长点。
钨产业链优势突出，期待钨价回升。公司拥有多家钨矿，依靠金鼎钨钼产能释放及集团公司潜在的资源注入，公司上游资源自给量不断提升;公司APT冶炼产能居全国之首，钨粉及硬质合金产能、产量及出口量居国内前列，品质优良。我们预计，随着钨成本支撑趋强，国内刺激政策不断加码，制造业、基建需求回暖将带来钨价回升，提升钨业务业绩。
稀土业绩改善：整合主体，资源扩张前景乐观，冶炼盈利改善，磁材产能释放。公司是福建稀土资源的整合主体及6大稀土集团之一，年指令性计划指标近2000吨，资源成长前景好、保障度高;稀土冶炼盈利改善，磁材产能不断释放，及预期价格回升对公司业绩形成正面支撑。
电池材料行业领先，市场更具空间。公司电池材料业务迅速成长，如2014年，公司锂离子材料产销量进一步扩大至4552吨，同比增长55%，目前公司已成为电池材料行业的领军企业，贮氢合金粉、锂电材料市场占有率都处行业前列，与松下等客户合作关系稳固。公司锂离子电池材料3C与动力电池各占一半，随着电动汽车需求爆发，公司成长空间更加广阔。
2015年，房地产业务主要看漳州湾区，利润贡献可能有所降低。
盈利预测与投资建议
盈利预测：我们预计公司2015年到2016年的业绩分别为0.43和0.57元，对应当前股价的PE水平分别为79和60倍。
投资建议：我们看好，公司在钨、稀土资源拓展上的潜力，及深加工产品产能的释放空间，随着钨、稀土产品价格的回升，公司业绩将逐步好转，而公司电池材料业务，紧扣新能源汽车行业发展方向，随着产能的增长与释放，其盈利能力也将显现，为此，我们给予公司“增持”评级。
催化剂与风险提示：我们关注，钨价、稀土价格、钨资源注入、电池材料放量等因素对公司股价的催化作用。风险在于：稀土、钨价持续低迷;电池材料质量与市场不及预期，漳州等地房地产市场风险等。
国电南自：积极开拓智能电网、新能源等领域
1、电力自动化技术、业绩不断突破
2014年以来，公司电力自动化技术、业绩不断突破。在超高压、特高压市场，首次提供750kV智能变电站全站二次设备，中标国家电网公司淮南-南京-上海1000kV特高压工程、锡盟-山东1000kV特高压工程特高压工程、多个500kV工程二次设备;在配网自动化市场，与南瑞继保、许继电气、四方股份等公司同处第一梯队，并中标国家电网公司2014年配网自动化协议库存招标采购项目，中标上海电力公司、重庆市电力公司、浙江省电力公司等多个电力公司的采购项目。
公司自动化产品在石油、煤化工、钢铁等行业也得到充分应用与推广，并中标中石油、中海油气、京东方、宝钢等多个项目。在海外市场中，中标厄瓜多尔、白俄罗斯、菲律宾、越南、土库曼斯坦、安哥拉、巴基斯坦等多个项目。
2、新能源业务不断开拓，微电网系统解决方案业绩丰富
公司新能源业务不断拓展。2014年，开拓风电总承包项目，逐步向国际业务、国内集团内业务和集团外业务并驾齐驱的趋势转型，并成功投运蒙西风电集控中心、中电投哈密、华电苇湖梁风电等多个风电集控项目。在光伏电站电气系统集成领域优势明显，实施了三峡共和20MWp光伏并网发电工程、华电锡林浩特10MWp光伏并网发电工程、华电姜堰9MWp光伏并网发电工程等。公司还实施了南网发电燃料调度管理系统，准确预测全网及分省区燃料供应数量，预测燃料价格变动对燃料数量和质量影响，填补发电燃料管理工作的空白。
3、铁路自动化市场行业领先、建筑智能化取得突破
公司在铁路自动化市场占有率继续保持领先，承担了宁天城际、机场线的综合监控系统;有轨电车市场不断扩大，在淮安、珠海、青岛、成都等地成功实施;海外市场持续拓展，取得了埃塞俄比亚、乌兹别克国家铁路业绩。
公司承担的开封市民之家项目智能化工程顺利验收，该项目成功运用了智能楼宇管理系统(IBMS)，通过先进的通讯技术、系统集成整合技术、控制技术，将楼宇自控、多媒体信息发布、智能停车场管理及用户引导系统、视频及报警系统等16个智能化单项子系统有效整合，实现了各系统的有效协同和集中管控。
4、有望受益电改、能源互联网
新电改方案明确储能技术、信息技术与微电网、智能电网融合，允许多种售电主体成立。我们认为，随着电改的推进，供水供气公司、高新技术开发区等都可能进入售电行业，公司智能电网技术行业领先，有望为售电公司提供运行、检修、故障处理、微电网解决方案等业务，并从设备销售向电力服务转型。
国电南自作为智能电网和配网自动化龙头，还可能进入电力销售行业，成为售电主体，成为兼具设备生产、调度运营、电能服务的专业配电售电公司。
5、兼具“发电侧+电网侧”技术、业绩、资源;相对同类企业，利润、市值均有较大提升潜力
国电南自实际控制单位是中国华电集团公司，是国内五大发电集团之一。相对其他智能电网及配网自动化企业，国电南自与发电企业联系更紧密;同时，公司智能电网、配网自动化技术行业领先，兼具电网侧的技术实力和业绩。公司有天然的“发电+电网”技术、业绩、资源优势，随着电改的推进、能源互联网的发展，公司有望大幅受益电改、能源互联网。
在智能电网、配网自动化一线企业中，国电南自利润较低、市值较小。相比国电南瑞，公司收入为国电南瑞的一半以上，而利润、市值远低于国电南瑞。我们认为，随着公司收入、业绩的提升，随着国企改革的推进，随着能源互联网的发展，公司收入有望稳定增长，利润有望突破性增长，成为行业中利润增速最快的企业之一。
6、盈利预测与评级
公司电力自动化技术、业绩不断开拓;新能源业务不断开拓，微电网系统解决方案业绩丰富;铁路自动化市场行业领先、建筑智能化取得突破;有望大幅受益电改、能源互联网。预计公司2015-2017年EPS分别为0.15元、0.35元、0.50元，对应估值分别为85倍、37倍、26倍，给予“增持”评级。
劲嘉股份：积极布局智能健康领域
精品包装项目推进顺利，社会化包装拓展领域广阔。公司依托领先的产品创意设计、全国范围的产能布局和较高的自动化制造优势，先后切入中高端消费品(电子产品+化妆品+酒、药、食盐等)包装领域，为客户提供从包装产品设计、材料研发到产品制成、创新应用的整体解决方案，投资高端精品包装项目，拓展在千亿社会消费包装市场的渗透力度，培育新的盈利增长点。1)重庆地区电子包装成步步高西南区域最大供应商，应用领域持续拓展。14年下半年公司最先开始拓展电子包装领域的新业务。15Q1重庆子公司已经成为步步高西南地区最大的供应商。在手机包装之外，也已开始在笔记本电脑包装、化妆品包装等领域积极拓展。15年预计重庆精品包装项目收入贡献可近亿元。2)深圳建设高端精品包装生产基地，构建盈利新增长点。
公司拟使用5.19亿元投资建设深圳新型精品包装项目。第一阶段于15年6月试生产，第二阶段于16年8月试生产，2018年全部达产，设计产能2.2亿个新型材料包装，预计15年实现收入5000万元，18年可实现收入9.52亿元，利润总额2.09亿元。深圳工厂按苹果标准建设，未来将邀请步步高、华为、三星等主要3C厂商参观、送样、认证，并按照具体客户要求实现定制工厂。社会化产品的精品包装项目市场空间更为广阔，有望再造一个劲嘉。
借助智能健康烟具为切入口，有望拓展医疗检测功能，布局智能健康产业。智能健康烟具社会产品将于7月发布，目前价格暂定为499、599、999元三档，公司通过引进互联网、3C行业、医药以及国外生物芯片公司相关负责人，组建精英研发团队，进一步推进产品与智能控制技术、大数据、云计算、健康管理等新技术的结合与应用，整合资源不断迭代推出更加智能、健康的相关产品。布局智能健康产业，满足消费者的健康需求同时，拓展数百亿元健康烟具市场和更加巨大的后端“硬件+软件+应用+平台”潜在价值。
互联网包装大势所趋，龙头企业有望谋篇布局。借助“互联网+”和工业4.0技术实现个性化包装与互联网结合、智能制造保证一体化服务能力，是目前整个包装行业的大势所趋。
公司的二维码项目在烟草包装领域有着最早的业内应用实践，有扎实的技术根基，具备向其他互联网包装领域扩张的基础和条件。
传统烟标一体化+社会化包装+智能健康三驾马车并驾齐驱，其他领域扩张延伸具有高想象空间，上调目标价至24元。公司作为烟标行业龙头，凭借内生增长及外延收购双轮驱动保证主业稳固，为估值提供安全边际。14年公司收购江苏顺泰剩余51%股权并于15年4月起合并100%利润表。同时依托积累的经验和技术，积极发挥在新材料、前端设计方面的优势，将公司在烟标行业所积累的丰富的材料、文化、防伪、架构、工艺等前沿设计技术延伸至其他社会化精品包装领域，实现通过文化创意设计、新材料应用所带动的包装一体化、一站式服务。
多元化业务结构框架持续完善。智能健康烟具与电子烟项目有序推进。未来有望在其他互联网结合领域进行更多有益尝试。限制性股票激励计划有效统一管理层利益，激发运营活力。我们维持公司15-16年0.60元和0.80元的盈利预测，目前股价(15.86元)对应15-16年PE分别为26.4倍和19.8倍，公司目前已经体现出在社会精品包装项目上领先的竞争实力和接单能力，未来在智能化和互联网化有望更积极的拓展，上调目标价至24元，对应16年30倍PE(对应300亿市值)，建议买入。
中国重工：受益于海洋军工装备升级
《中国的军事战略》将大力推进海洋军事建设作为重要方向之一。《中国的军事战略》白皮书将保障国家领土主权和海洋权益作为未来军事战略发展重要方向，计划逐步建立近海防御和远海护卫型海洋军事体系。作为海军装备龙头企业，中国重工将显着受益。
《中国制造2025》推动国内高技术船舶行业快速发展。海洋工程装备及高技术船舶行业被列为十大重点领域突破对象，高层战略指引和财政及政策支持有望助力中国高技术船舶行业在2025年前达到世界一线水平。中国重工在军舰及特种船等高技术船舶领域处于国内绝对领先地位，未来将带领整个行业步入世界领先行列。
两船合并预期持续升温。国家大力推动我国具有国际竞争力的高端装备“走出去”，继南北车合并之后，船舶业是下一个最有可能进行整合从而提高其国际竞争力的高端装备行业。在未来船舶业的整合过程中，中国重工将充分发挥龙头优势。
估值建议
公司当前股价对应2015~2016年P/B分别为5.5x和5.3x，公司显着受益于海洋军工装备升级，维持“推荐”评级，上调目标价27.8%至23元，对应2016年P/B6.5x.
风险
军工资产证券化进程不达预期;民船市场处于周期底部。
精华制药：外延并购增强盈利强烈推荐
事件：
拟向特定对象蔡炳洋、张建华和蔡鹏以发行股份及支付现金相结合方式购买其合计持有的东力企管100%股权，交易对价6.92亿元，其中三分之二非公开股份筹资，发行价格26.38元/股，预计发行数量1,747.79万股，募集资金4.61亿元;三分之一现金支付，预计2.31亿元。同时拟向第一大股东南通产控非公开发行264.32万股，发行价格29.51元/股，募集资金7,800万元。以上参与定向增发的股东锁定期均为36个月。
并购可实现协同效应
南通东力主要从事医药中间体及化工中间体的研发、生产和销售，双方在同一个园区，地理位臵靠近，便于管理，还可以进一步整合各自优势资源、实现良好的协同效应。
业绩承诺，体现信心
交易对方蔡炳洋、张建华、蔡鹏承诺，东力企管2015年度、2016年度、2017年度净利润(扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润)分别不低于5,200万元、6,240万元、7,737.6万元，三年考核期实现的净利润之和不低于19,177.6万元，业绩外不成的部分现金补偿。
投资策略
由于此次重大重组需要等待江苏省国资委及证监会审核通过，时间不好把握，因此我们暂时继续维持此前的预测，每股收益分别为0.23元、0.36元和0.49元。鉴于公司业绩面临拐点，外延性并购符合预期，上调评级给予“强烈推荐”评级。
风险提示
1、外延性并购风险;2、原材料成本上升风险;3、药品安全事件等。
燃控科技：全方位环保服务商小市值PPP新贵
事件
公司及联合体中标72.49亿元PPP大单。
燃控科技发布公告，公司及公司联合体山东华禾生物科技中标聊城市节能减排财政政策综合示范城市PPP合作建设项目，项目预计投资额为72.49亿元，项目主要内容包括烟气治理、水治理、湿地治理、节能及监测等。
简评上市之初从锅炉设备行业进军垃圾焚烧领域。
公司原脱胎于徐州燃烧控制研究院，2010年上市之初的主营业务为锅炉点火及燃烧成套设备和控制系统的设计制造。2011年，公司使用超募资金参股福建银森集团垃圾发电项目，进入固废处理领域，目前控股诸城、乌海两个项目，参股定州项目，并有睢宁项目通过环评及签订潢川项目框架协议，合计垃圾处理规模3700吨/日。
三年三大步，成功转型环保综合服务商。
2013年，公司收购新疆君创51%股权，布局天然气分布式能源项目的运营。2014年，公司收购蓝天环保51.37%股权，进军脱硫脱销大气治理领域。2015年，公司收购英诺格林51.31%股权，快速进入水处理行业。加上原有的固废处理，公司基本形成了环保全领域综合服务能力，实现了公司一直以来追求的“节能、环保、新能源”多领域全面发展。
精心耕耘终得PPP硕果。
公司此次联合山东华禾生物科技中标聊城市节能减排PPP72.49亿元项目，涉及烟气治理、水治理、湿地治理、节能及监测等节能环保领域的多个方面，正是公司此前精心布局环保全领域综合服务能力的成果。
给予买入评级，目标价64.6元。
虽然此次项目尚未签署正式合同，我们也还不清楚项目公司的具体股权构成比例，但该项目必须在2017年前实施完成，剩下2年半的时间每年将会贡献将近30亿左右的建设收入，假设燃控科技在项目公司占有60%股份，每年将新增将近18亿收入，是公司2014年营收的2.14倍。我们暂按今年下半年开工及60%项目权益的假设，在不考虑增发新股的情况下计算出公司2015-2017年EPS将为0.55、1.29、1.97元。我们给予公司16年50倍PE估值，目标价为64.5元，公司市值将达到150亿元，给予买入评级。
东方电热：积极切入新市场寻求发展新动力
电加热器龙头，开拓油服市场
公司的主业包括民用电加热器、工业用电加热器和油服业务。在民用市场，公司的龙头地位稳固，同时积极开发水加热器、小家电、新能源汽车、轨道交通等新市场，有望保持较快增长。工业电加热器主要用于多晶硅生产，受益于客户订单回暖。而油服行业是公司未来的重点发力领域。
公司切入油服市场，积极寻求延伸
公司通过收购江苏瑞吉格泰切入油服市场，并与原有工业加热器业务形成协同。目前瑞吉格泰以制造分离器为主，未来将向工程总包延伸，同时大力拓展海外市场。虽然短期油价暴跌压制投资，但看好行业的中期前景，而暂时的景气低点也提供了很好的外延时机。另外，公司于去年发布非公开发行预案，拟融资不超过6亿元，助力公司拓展油服业务，目前定增底价尚未确定。
技术实力强，客户资源优，资本助力发展
公司在电加热器领域技术积累深厚，而瑞基格泰的技术核心王宏来自中海油工艺部，拥有很强的研发和技术实力。无论在民用、工业亦或油服领域，公司的客户均为行业优质客户，也证明了公司的技术和供应链实力。另外，公司与硅谷天堂签署了《战略咨询及并购整合服务协议》，有望利用资本市场帮助公司更好地把握发展机遇。公司于年初完成员工持股计划股票购买，平均持股成本为10元，激发员工积极性，也彰显了对于未来发展的信心。
盈利预测和投资建议
预计2015-2017年公司净利润为1.5、2.0和2.6亿元，摊薄前EPS为0.38、0.51和0.65元，若假设定增4000万股，对应摊薄后EPS为0.35、0.46和0.59元。业绩增长和利润率提升主要来自高毛利率的油服业务快速增长。公司现价对应摊薄前2015年50.3倍、摊薄后55.3倍。考虑到油服业务的快速增长，以及公司有望凭借较强技术实力切入新领域，目前市值不足百亿，给予买入评级。
风险提示：家用新品进展低于预期;油服景气度回升速度低于预期。
